Monday, October 26, 2015

Student financial aid: debt versus equity

Have been meaning to share this article from the Economist regarding how to best provide student financial aid.  In the US the dominant approach has been student loans.  But as any finance student knows, why can't equity be an option as well?  Why not let students sell shares of future earnings in return for up-front funding for college?

In pure financial terms, such loans would be viewed as very risky.  Would the student finish their undergraduate degree?  What earnings stream would the student generate once schooling is completed?  There is a company called Upstart that is doing this on a peer-to-peer platform; think crowdsourcing your degree!

There also would be a moral hazard problem.  Students receive the funds up front and then may choose to select a low income career or even have no career at all.  Funders would want some sort of collateral to offset this, but if you could post collateral you probably do not need a loan.

Income-based loan repayment plans are a variant on this theme.  When Yale experimented with this approach in the 1970s, it found that students who expected to have high earnings preferred traditional methods of loan repayment and those who expected no to low earnings took the "pay a percentage of earnings" repayment method.

2 comments:

  1. Nice information.I like the way of writing and presenting.I enjoyed a lot.Many resources like custom writing service,internet are providing different types writing guidelines and tips.I bookmarked this article.

    ReplyDelete
  2. Mr. Director of the Forum and Gentlemen, Dear Thank you all invite you to visit our website on the following link

    شركة كشف تسربات المياه بالدمام
    كشف تسربات المياة بالدمام والاحساء
    كشف تسريب المياة بالدمام
    كشف تسربات المياة بابقيق
    كشف تسربات المياة بابقيق
    كشف تسربات المياة بسيهات وعنك
    كشف تسربات المياة راس تنورة
    كشف تسربات المياة بالدمام والاحساء
    كشف تسربات المياة بالدمام والخبر والقطيف والجبيل
    كشف تسربات المياة بالقطيف
    كشف تسربات المياة بالجبيل
    كشف تسربات المياة بالاحساء
    افضل شركة كشف تسربات بالخبر
    تسليك مجارى بسيهات وعنك
    افضل شركة نظافة منازل بالاحساء
    غسيل خزانات بالدمام
    شركة مكافحة حشرات براس تنورة
    نظافة شقق بالدمام والقطيف
    شركة غسيل خزانات بالدمام الخبر القطيف
    افضل شركة نظافة بالدمام والخبر
    افضل شركة تسليك مجارى بالدمام
    شركة مكافحة الحشرات بالدمام والخبر شركة رش مبيدات بالدمام الخبر القطيف
    شركة مكافحة حشرات بالدمام
    شركة مكافحة حشرات بالدمام والاحساء والجبيل

    شركة سواعد للخدمات المنزلية وكشف تسربات لمياة
    شركة سواعد للخدمات المنزلية وكشف تسربات لمياة

    شركة سواعد للخدمات المنزلية وكشف تسربات لمياة
    شركة كشف تسربات المياه بالدمام
    شركة كشف تسربات المياه بالدمام

    ReplyDelete